Je nach Branche, der Geschichte des Unternehmens, seinen Aussichten sowie ähnlichen Transaktionen, die stattgefunden haben, setzen wir geeignete Methoden für die finanzielle Bewertung und Modellierung ein.
Wir nutzen unterschiedliche Ansätze zur finanziellen Analyse, um den Wert des Unternehmens zu bestimmen.
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Vermögenswert-Ansatz
Bei vermögenswertbasierten Methoden wird angenommen, dass der Wert des Unternehmens dem Wert seiner Vermögenswerte entspricht. Die Methode des Nettovermögenswerts bewertet das Unternehmen auf Grundlage des Eigenkapitals der Aktionäre. Die Goodwill-Methoden berücksichtigen den bereinigten Nettovermögenswert und berücksichtigen auch die aktuelle und zukünftige Rentabilität sowie immaterielle Vermögenswerte.
Vergleichsansatz
Wir verwenden Vergleichsmethoden, die nahelegen, dass ein Unternehmen ähnlich wie seine Mitbewerber bewertet wird, basierend auf eng verwandten Kriterien. Dies beinhaltet bekannte finanzielle Bewertungen wie Referenztransaktionen auf dem M&A-Markt oder Aktienmärkten. Wir setzen Methoden wie das Kurs-Gewinn-Verhältnis und vielfache Methoden wie Cashflow-Kapazität, Bruttobetriebsergebnis oder Umsatz ein.
Cashflow-Ansatz
Darüber hinaus nutzen wir Cashflow-Methoden, die die Aussichten des Unternehmens über seine Vermögenswerte oder den Wert seiner Mitbewerber stellen. Die Fischer-Methode und deren Varianten berechnen den Wert des Unternehmens als den Barwert der Cashflows, die es für seine Aktionäre generieren wird. Die wirtschaftliche Cashflow-Methode hingegen bewertet ein Unternehmen auf Grundlage des Barwerts der zukünftigen Netto-Cashflows, die es generieren wird.
Wir sammeln, analysieren und integrieren historische, aktuelle und zukünftige finanzielle Informationen sowie den Geschäftsplan in ein spezielles Wirtschaftsmodell. Die Modell- und Berechnungsannahmen, die zur Bestimmung des Werts verwendet werden, sind dokumentiert und erklärt. Schließlich präsentieren wir die Ergebnisse der finanziellen Bewertung und Modellierung des Unternehmens.
Diese Elemente bilden eine wesentliche Grundlage für die Betrachtung der Zukunft eines Unternehmens und die Verhandlungen mit Dritten.
